進入2020年，業(yè)界對于Mini/Micro LED的投資熱情不減，包括鴻利智匯、瑞豐光電、利亞德、國星光電、華燦光電等企業(yè)紛紛加碼投資。日前，晶電更是與隆達宣布換股共同成立投資控股公司，發(fā)力Mini/Micro LED。群雄逐鹿，誰會成為最大贏家？
晶電隆達宣布成立控股公司，合攻Mini/Micro LED
據鉅亨網報道，LED廠晶電與隆達6月18日宣布，擬換股共同成立投資控股公司，而2家公司都將成為該控股公司持股100%子公司。
圖源：鉅亨網
晶電、隆達17日收盤價分別為38.1元、19.45元，資本額各為108.9億元、51.5億元，市值分別達414.8億元、100.2億元。
隆達電子副總經理張博儀在臺灣證券交易所重訊記者會表示，晶電、隆達成立新控股公司后，兩家公司將同步下市，由新控股公司轉上市，預計8月7日舉行股東臨時會，通過兩家公司共同成立新控股公司案之后，再申請反托拉斯審查，若一切順利，新控股公司可望在10月20日上市。
張博儀說，之所以選在今天這個時間點宣布，主要現階段適逢Mini-LED正要起飛的時候，晶電負責中上游、隆達鎖定下游；即晶電的晶粒供應隆達，隆達發(fā)展Mini LED，也同時擴大晶電的市場。
他解釋，晶電每股換新控股公司0.5股，隆達每股換新控股公司0.275股，兩家公司將成為新控股公司100%持股子公司，晶電出任新控股公司董事長、隆達則擔任副董事長。
晶元光電副總經理張世賢解釋，兩家公司為了成立新控股公司，談了超過3個月，之所以選擇成立新控股公司，卻不合并，目的就是要保留兩家公司獨立運作的機制，要讓客戶覺得供貨沒有門戶之見。例如供應迷你發(fā)光二極體（Mini-LED）、微發(fā)光二極體（Micro LED），就不會只供應隆達的大股東友達（2409）。
他解釋，晶電做LED中上游，隆達負責LED下游，所以晶電是隆達的上游原料供應商，在新控股公司成立后，彼此關系將更緊密，共同開發(fā)國際客戶。他認為，Mini LED、Micro LED面板模組的效果比有機發(fā)光二極體（OLED）好，只要價格壓低就有競爭力。
另外，晶電旗下元豐新科技也是LED下游廠商，他認為，未來不排除跟隆達合并，或者上市，各種可能都可評估。
晶電董事長李秉杰表示，LED在顯示科技新應用的競爭，不僅要勝出，而且要在最短的期間內拉大與其他競爭技術的差距，在此關鍵時刻，LED業(yè)者亟需更多的合作。新控股公司未來將通盤運籌，將資源做最有效的運用，宏觀地規(guī)劃產業(yè)鏈的策略合作，新控股公司旗下各子公司在這個平臺上將會有更好的發(fā)展空間。晶電總經理范進雍表示，晶電將持續(xù)專注在LED上、中游，透過這個合作，可提供給客戶更好的產品及服務。隆達將專注在下游，成為晶電重要的客戶之一，這不僅有助于整體供應鏈的發(fā)展，也加速應用開發(fā)，讓消費者享受到LED微小化的優(yōu)點，提升視覺效果和生活質量。
隆達電子董事長暨執(zhí)行長蘇峯正表示，隆達跨足了LED上中下游，不僅擁有各段制程技術人才、以及光機電熱整合力，同時掌握了下游客戶、擁有貼近市場之優(yōu)勢。未來雙方深化合作后，晶電將成為隆達重要的晶粒策略合作伙伴，隆達則專注發(fā)展封裝與模塊產品技術，提供國際的終端應用客戶更實時服務。
隆達、晶電認為，此次合作綜效包括雙方將進行資源整合，落實專業(yè)分工，晶電專注在上中游，隆達成為晶電的重要客戶之一，隆達則聚焦于下游，晶電成為隆達的重要供應商之一；在產品與技術的發(fā)展藍圖及資源運用上聚焦，可以加速研發(fā)轉量產，避免重覆投資、以降低成本，將效益極大化；加速擴大Mini LED、Micro-LED的應用，使客戶、供應商與消費者，皆可共享資源整合所帶來的效益。
晶電和隆達合體，誰會成為大贏家？
晶電、友達原本就是蘋果欽點的新世代顯示器技術合作伙伴，友達旗下隆達與晶電將新設控股公司，未來「親上加親」，由新公司領路，拉近友達與蘋果關系，為友達奪IT乃至于手機新世代顯示器訂單吞定心丸，也拉開與群創(chuàng)競爭的差距，預料將成為此次隆達與晶電新設控股公司的幕后大贏家。
晶電已打進蘋果平板與筆電的Mini-LED供應鏈，敲開蘋果訂單大門，也成為未來晶電與隆達新設控股公司未來持續(xù)搶蘋果單的后盾。友達集團原持有隆達26.74%股權，未來也將成為新公司重要股東，加上友達也將成為新公司董事會成員，凸顯友達在新公司也將扮演關鍵角色，具備爭取蘋果訂單話語權。
Mini-LED、Micro-LED具有比LCD、OLED更省電、薄型化等優(yōu)勢，受業(yè)界高度期待。蘋果對臺灣下世代顯示器技術充滿期望，已在竹科龍?zhí)秷@區(qū)新建龍三廠，傳出是為能在顯示器技術上，加強與臺廠密切合作，主要伙伴就是晶電和友達。
業(yè)界分析，以友達集團能量，串連晶電、隆達的新控股公司，并攜手最具技術指標的合作伙伴镎創(chuàng)Micro-LED資源，將形成全球新世代顯示器技術不可忽視的新勢力，未來與蘋果合作將更順利。
友達積極沖刺新世代顯示器技術，除了自行研發(fā)之外，先前也與Micro-LED技術指標廠镎創(chuàng)合作，今年4月雙方攜手推出Micro-LED全彩顯示器，并乘勝追擊打造9.4英寸高分辨率柔性Micro-LED顯示器，以228 PPI超高畫素密度領先全球，鎖定高附加價值的車載顯示器市場。
友達強調，與镎創(chuàng)合作的高分辨率柔性 Micro-LED 顯示器，具備柔性高可撓曲的特點，同步適用于穿戴、消費等多元應用，為Micro-LED顯示技術開創(chuàng)更多應用的可能性。
友達技術長廖唯倫以「夢幻級產品」來形容Micro-LED未來的商機潛力驚人！他指出，Micro-LED是產業(yè)發(fā)展方向，包含索尼、三星都在近年推出產品，主要鎖定高級產品，接下來產業(yè)仍需克服生產良率、商品化、生態(tài)圈、成本及設備問題。
友達已量產的是Mini-LED的高級IT、NB及PC等應用，去年客戶已量產導入友達Mini-LED的17.3英寸4K Mini-LED電競筆電，客戶的回響大；客戶將陸續(xù)推出27英寸、32英寸4K專業(yè)用及電競規(guī)格的Mini-LED筆電，滿足高級內容創(chuàng)作者、及高級電競應用需求。明年可望跨入中階產品應用市場，目前尚在與客戶對接階段。至于，Mini-LED在車用及AR／VR的應用，預料會較晚些。(經濟日報）
鴻利智匯擬投建新項目，加碼Mini/Micro LED
6月17日晚間，鴻利智匯發(fā)布關于與廣州市花都區(qū)人民政府簽訂合作協議的公告，宣布將在花都區(qū)投資建設鴻利光電LED新型背光顯示項目。
公告顯示，項目主要投資內容有Mini LED背光與顯示、Micro-LED、新型顯示器件及模組、新型顯示配套器件等，由鴻利顯示負責實施。項目投資分兩期進行，第 一期預計2021年底完成，投資約1.5億元，第二期投資金額暫未確定。鴻利智匯預計，完全達產后第 一期年產值約6億元，稅收約3000萬元。
根據雙方簽訂的合作協議，花都區(qū)人民政府將為鴻利智匯提供不超過5200萬元發(fā)展扶持資金，原則上每季度支付一次，一年內支付完畢。對于各項政務手續(xù)，花都區(qū)人民政府也提供專門通道，注冊在花都區(qū)的鴻利智匯高管實行個稅優(yōu)惠政策及人才住房優(yōu)惠政策。相應的，鴻利智匯項目第二期投資也需落戶花都，且不在除花都外的其他區(qū)域建設類同的Mini LED、Micro-LED項目，產業(yè)鏈戰(zhàn)略合作廠商要求可除外。
鴻利智匯表示，本次投資是為了進一步加強公司在LED產業(yè)鏈領域的布局，推動Mini LED背光與顯示、Micro-LED、新型顯示器件領域的進一步發(fā)展，提升公司盈利能力和核心競爭力。
此前，在回答投資者提問時，鴻利智匯表示，2019年持續(xù)推進了Mini-LED等新產品新技術的拓展，已有多款產品已完成小批量試產，大批量試樣，部分機型具備量產能力。2020年，公司會繼續(xù)推進Mini LED的研發(fā)及生產投入力度，同時會加強在Micro LED 、VCSEL、植物照明、UV LED等新技術方面的研究。
2020年，鴻利智匯計劃盡快完善已經建設完成的MiniLED智能車間的裝修及設備添置，著力推動產線建設及產能提升。隨著MiniLED背光在中大尺寸領域的優(yōu)勢逐漸凸顯，市場需求不斷增高。同時，由于疫情的爆發(fā)，會議室顯示就將迎來一波商機，帶動Mini顯示產品快速滲透。鴻利智匯本次投資項目將進一步擴大其MiniLED背光和顯示的產能，以搶占更多市場份額。
錼創(chuàng)預計再募資5000萬美元，專攻Micro LED
錼創(chuàng)近年專攻Micro LED技術，公司已進行多輪募資，預計今年再募資5000萬美元，也不排除規(guī)劃在臺上市，明年計劃先進行公開發(fā)行。
錼創(chuàng)執(zhí)行長李允立表示，目前錼創(chuàng)投資人很多，大股東晶電、三星等也進行過多輪募資，光去年就募資近8600萬美元進行擴產，今年也有新一輪募資計劃。
展望Micro LED發(fā)展，李允立表示，臺灣地區(qū)在光電顯示產業(yè)上下游具備競爭優(yōu)勢，包含設備商、材料商等，可望掌握高階技術，預期未來新技術將是多點開花，目前與晶電、錸寶 、友達等客戶皆緊密合作，錼創(chuàng)強調會專注在關鍵技術研發(fā)，產品則配合客戶時程推出。
市場關注今年Mini-LED技術應用發(fā)酵，未來恐侵蝕Micro-LED市場發(fā)展。對此，李允立認為，Mini-LED是在LCD背光上加強應用，Micro-LED則是瞄準高階應用，與OLED技術競爭，因此兩種技術并不互相抵觸，且可能并存很久。
至于產能規(guī)模、客戶應用方面，李允立并未透露，但據了解，目前錼創(chuàng)一年營收約落在新臺幣5億元左右。
Mini/Micro LED新賽道崛起
當前，根據相關數據顯示，2018年中國商用顯示市場規(guī)模預計達766.4億元，同比增長率達39.1%，其中小間距LED的滲透率僅為8.7%，但增速高達76%，隨著消費者對顯示效果要求的逐漸提升及成本的進一步下降，未來更小間距、更高清的Mini/Micro LED必將更具成長動能。
市場普遍認為，在LED顯示行業(yè)，隨著小微間距產品應用的日益精密化和廣泛化，Mini LED作為小間距顯示屏技術的升級，已成為目前最 新一代的顯示技術。據預測，國內Mini LED應用市場規(guī)模2020年將達到22億元，預計將在此后兩三年內快速形成規(guī)模。按照目前的技術發(fā)展趨勢，Mini背光將領先發(fā)展。
川財證券今年4月報告指出，2020年是Mini LED背光+LCD產品量產的元年，Mini LED技術應用當前已經具備經濟性。
與移動產品過去常用的側入式背光不同，Mini LED背光由于LED體積小，光程需求短，因此即使在厚度要求較高的移動設備上仍可以采用直下式設計，在大尺寸和車載顯示上也可以起到明顯減少厚度的作用。通過高密度矩陣式排列，可以更好實現較為精細的區(qū)域調光，并且功耗表現較傳統背光更好。根據CINNO Research預測，到2023年，快速增長的Mini LED背光出貨量將在大尺寸電視、顯示器、車載等方面帶來至少約600萬㎡的相關基板需求。
GGII預測2021年Micro-LED的市場規(guī)模有望達到1億元，2021-2024年Micro-LED有望保持75%左右的增長，至2024年Micro-LED市場規(guī)模將達50億元。而根據Trendforce預估，Micro-LED整體未來市場空間可達300~400億美金。
國內外眾多廠家對Mini-LED表現了極大的熱忱，目前全球已有百家以上企業(yè)參與布局Micro-LED。市場研究機構Yole Développement調研報告表明，全球共有125家企業(yè)和組織參與了Micro-LED顯示技術研發(fā)，截至2017年底，已申請1495件Micro-LED相關專利。其中，628項專利已獲批準，780項正在申請中。美國的蘋果、X-celebrant、Facebook是全球Micro-LED專利申請量排名前三的企業(yè)。
Mini/Micro LED相關投資項目總額達220.8億元
梳理國內A股LED上市公司的最 新動向發(fā)現，中國LED產業(yè)鏈從芯片、封裝到顯示的龍頭企業(yè)，幾乎都在向Mini/Micro LED挺進。它們通過定向增發(fā)、合資合作、投資擴產等形式，持續(xù)加碼研發(fā)和制造的投入，Mini/Micro LED已成為中國LED產業(yè)新一輪發(fā)展的引擎。據LEDinside的不完全統計，從2019年年初至2020年5月，中國以Mini/Micro LED為投資方向的項目總額已達220.8億元。
三安光電、華燦光電、聚燦光電等LED芯片企業(yè)，國星光電、兆馳股份、瑞豐光電等LED封裝企業(yè)，以及利亞德、奧拓電子、雷曼光電等LED顯示屏企業(yè)，也紛紛在Mini/Micro LED領域增資與擴產。
三安光電：三安光電擬募資不超過70億元，用于半導體研發(fā)與產業(yè)化項目(一期)，項目總投資138億元，將年產氮化鎵LED芯片769.2萬片，其中Mini-LED背光和Micro-LED顯示芯片161.6萬片;年產砷化鎵LED芯片123.2萬片，其中Mini/Micro LED芯片17.6萬片。三安光電是三星電子重要的Mini/Micro LED芯片供應商之一，今年還與TCL科技成立了Micro LED聯合實驗室。
華燦光電：華燦光電募資不超過15億元，其中12億元將投入Mini/Micro LED的研發(fā)與制造項目，通過三年建設，實現年產95萬片4英寸Mini/Micro LED外延片。
聚燦光電：計劃募資不超過10億元，用于高光效LED芯片擴產升級項目，并認為以Mini/Micro LED為核心的新型顯示等應用，將成為LED芯片新一輪增長的主要驅動力。
國星光電：今年4月1日，國星光電以自有資金不超過7000萬元競拍位于佛山市禪城區(qū)南莊鎮(zhèn)的約82畝工業(yè)用地使用權，擬在該地塊投資人民幣10-20億元建設封裝器件及應用產品產線及配套設施。計劃在該地塊投資建設的項目，繼續(xù)擴充公司現有優(yōu)勢封裝器件及應用產品產能，并加大Mini LED等新興領域的布局及發(fā)展，提升公司核心產品在中高端市場的競爭力和市場份額。
兆馳股份：目前在Mini LED顯示領域也已經布局完成，在上下游的配合上，兆馳股份在中大尺寸LED背光封裝領域，長期與國際廠商形成戰(zhàn)略合作關系，因此對于Mini 背光企業(yè)的開發(fā)，也有一定的優(yōu)勢；在上游的供應方面，目前已經實現藍綠光芯片的投產，而在紅黃光領域，兆馳股份也有布局計劃，未來將擁有RGB芯片共同供應的能力，為未來的新型顯示業(yè)務布局提供了堅實的基礎。
瑞豐光電：獲實控人支持的瑞豐光電發(fā)布定增預案，計劃將約7億元募投資金加碼Mini/Micro LED等項目。根據披露，公司實控人龔偉斌的認購金額不低于5000萬元且不超過2億元。瑞豐光電早在2018年底就建成了國內第 一條Mini LED自動化生產線，成為國內首批實現Mini LED 產品批量生產的企業(yè)之一。
利亞德：利亞德在最近一次機構調研中表示，對Mini/Micro LED技術的研發(fā)已有3年之久，并于去年上半年應用于實際產品。公司認為，上游芯片是必要基礎，因此在上游方面與晶元光電合資成立利晶微（各占一半股權），目的是保證在上游的技術和成本有一致性。據利亞德透露，目前利晶微正按規(guī)劃運行，從公司注冊到廠房裝飾裝修、機器設備采購、研發(fā)設備采購均按計劃進行。預計今年7月底設備陸續(xù)到位、調試完成，8月進入試產階段，10月正式投產，2021年批量生產，屆時產值將大幅提升，之后公司也將進一步做Mini/Micro研發(fā)。
奧拓電子：今年起將加強Mini-LED技術的投入，也會針對應用市場提出更多解決方案。在奧拓電子看來，Mini-LED顯示市場目前處于爆發(fā)期，其將進一步擴大Mini LED業(yè)務規(guī)模，并加強Micro LED技術研發(fā)，預計2020年將延續(xù)2019年的增長態(tài)勢。
